今天给大家分享《监管回顾》第 10 期，这是 Parity 内部用来获取全球各国加密动态的渠道，近期他们将这一会议开放给社区，帮助更多好奇的社区用户了解美国、英国、亚洲、欧洲等地的加密动态，特别是特朗普政府上任后可能带来的一些影响！以及一些特殊话题的讨论，例如去中心化监管、开发者责任监管等。

• 第一期《Parity：特朗普政府如何影响全球加密格局？》

• 第二期《Parity 最新加密情报：特朗普的十项加密承诺兑现了多少？》

• 第三期《Parity 最新加密情报：Polkadot 正在为监管机构定制 Web3 课程！香港首次回应“比特币是否为资产证明”！》

• 第四期《Parity 最新加密情报：美国加密监管风云突变，SEC 撤诉、政策调整震动行业格局》

• 第五期《Parity 最新加密情报：香港监管机构明确表示核心目标是流动性！SEC 本周表示迷因币不是证券，而是收藏品？》

• 第六期《Parity 最新加密情报：特朗普承诺的比特币战略储备实则只是不售卖政府没收的比特币？》

• 第七期《Parity 最新加密情报：论去中心化的重要性 —— 没有 No Action Letter，Polkadot 反向打出合规牌！》

• 第八期《Parity 最新加密情报：Ripple 和 SEC 和解！Tornado Cash 的案件已被撤销！》

• 第九期《Parity 最新加密情报：Polkadot 将为全球监管者制定 Web3 课程， 不仅仅是英国啦！》

继续阅读，查看来自 Parity 在这一期中带来的最新加密情报！

• 美国制裁俄罗斯 8 个加密地址

• 马耳他对 OKX 的欧洲子公司罚款 110 万欧元

• Polkadot DAO 作为案列被写进欧盟委员会的政策文件

• 全球传统金融体系依然对加密货币保持高度警惕

• Polkadot 为全球监管者开展区块链课程，第一期已顺利结束！

• 香港推出全新质押服务监管框架

• 尼日利亚将加密货币正式归类为“证券”

• 巴西允许将加密资产用于偿还债务

• 比特币可能会比美元活得更久？

• 美国司法部正式解散“国家加密货币执法小组“

• 稳定币立法推进中，但真正受益的人是谁？

• 纽约议员再提法案：推动区块链选举透明化

• 温馨提示：25 亿美元的 FTX 索赔还需要 KYC

Chrissy：欢迎来到我们第十期的「监管回顾」节目，今天是 4 月 9 日 —— 今天我们确实为大家准备了一期干货满满的内容。在开始之前，我想快速提醒大家我们的一贯免责声明：我们是 Parity 的法务团队，虽然我们是律师，但我们不是你的律师，我们也不提供法律或投资建议。

我们只是希望为大家提供一份关于全球监管创新、监管重构，以及目前整个行业正在关注的监管变化节奏的简要概览。当然，也有一些更宏观的地缘政治问题我们都在密切关注。现在我们就立刻把话筒交给 Gustav，由他带我们看看欧洲正在发生的一些有趣动态。Gustav，请开始。

Gustav：谢谢你，Chrissy。我想先从俄罗斯说起。美国财政部下属的外国资产控制办公室（OFAC）已对与俄罗斯有关的加密货币地址实施制裁，这些地址被用于资助也门胡塞武装的相关行动（Houthi movement）。此次制裁针对 8 个地址，这些地址被认为与胡塞武装有关，且被用于武器采购及规避制裁。这些地址近期累计处理了近 10 亿美元的非法交易，此次制裁是美国打击胡塞武装及其在红海地区活动背后金融网络的更广泛行动的一部分。

在欧盟，我先从马耳他说起。马耳他的金融情报分析局（FIAU）因反洗钱法（AML）方面的历史违规行为，对 OKX 的欧洲子公司罚款 110 万欧元（约合 120 万美元）。尽管 OKX 在过去 18 个月中在合规方面已有明显改善，但这次依然遭到了较为严重的处罚。

最近还有消息称，OKX 可能与 100 万美元的 BiPed 攻击事件中资金洗钱行为有关，不过 OKX 已否认了相关指控，并否认欧盟监管机构对此展开调查。这件事可能后续还会有更多发展。

接下来我想分享一个我认为比较积极的消息：欧盟委员会支持发布了一份政策文件，探讨对去中心化自治组织（DAOs）的潜在监管方式。该文件面向欧盟的政策制定者和利益相关方，提出了建立统一监管框架的建议，强调可以通过制定定制化法律结构、组织模型与标准化流程，为创新提供法律清晰度与支持。

当然，我们都知道“真正的 DAO”可能不需要这些东西，但 DAO 也不会在诞生的第一秒就完全成熟。所以，对于很多希望启动 DAO 的团队而言，有一套监管模型和合法合规的路径是非常关键的。该文件基本上是在倡导建立一个统一的欧洲监管路径，希望为 DAOs 营造更友好的合规环境。

我就分享到这里，Chrissy。

Chrissy：我只是想提一下，其实在那份报告里有提到 Polkadot 和 Polkadot Community Foundation（Polkadot 社区基金会）的内容。作为全球最大 DAO 的一种“封装形式” —— 或者也可以说是 DAO 的执行载体 —— 我们在 Polkadot 生态中所做的事情，其实被写进了这份欧盟委员会发布的报告，并被作为案例进行了介绍。

你在分享新闻时当然是保持中立的态度，但我还是想特别提一下这个点，因为我觉得它确实值得关注。现在交给 Jamiul，因为我们接下来要谈的是英国的情况。 

Jamiul：接下来我们来看英国的情况。英国央行行长 Andrew Bailey 被任命为一个全球性的银行监管组织的领导人。他之前就以对加密货币比较怀疑、谨慎的态度而出名。所以他被选中担任这个职位，被很多人看作是一个信号：说明全球传统金融体系（尤其是监管机构）依然对加密货币等数字资产的风险保持高度警惕和保守态度。

你们可能还记得在上周和前一周的节目中，我们也提到了英国金融行为监管局（FCA）负责人同样对加密货币持保守态度。这说明不仅是某一个人，而是整个英国监管体系，甚至其他国家的监管圈子，也都在延续一种偏向传统、保守的监管思维。

Bailey 在这个新职位中的职责将是：协调并制定国际性的监管准则，以应对新兴的加密风险，维护全球金融环境的稳定，同时推动更严格的监管监督。

好，英国这边就先说到这里，我把话题再交还给 Chrissy。

Chrissy：我们这几天在瑞士，刚刚为政策制定者们开展了一门全球首个此类区块链课程。参加的代表不仅来自英国，还有印度尼西亚、瑞士和阿根廷。如果你们去看我们的社交账号，会有更多相关信息。

我特别想感谢 Lisa Cameron 博士，还有来自 PBA 的 Pauline Cohen-Vorms，以及整个 PBA 团队，他们真的非常希望这门课程能够落地，并真正为政策制定者带来价值。

这次课程非常成功，我们也计划将在全球更多地方继续开展，面向更多政策制定者。过去几天非常紧凑，内容涵盖了大量区块链技术原理及其实际应用，尤其是从政策与监管的角度切入。

接下来还会有更多相关内容，但总的来说，第一期已经顺利完成，并且非常成功！我也很期待下一站会带来什么样的惊喜。

接下来我们要连线 Eva 啦！

Eva：嗨，大家好，我是 Eva。我刚从休假中回来了，虽然没录节目，但这段时间我依然在忙着做很多和监管相关的教育工作。

我刚从泰国回来，本来是要在东南亚区块链周（Southeast Asia Blockchain Week） 的主舞台上发言，主题是隐私监管与开发者责任。但很多人可能已经知道了 —— 缅甸突发地震，波及到了曼谷，主会场因此被取消。

不过，一些周边会议还是照常举办了，我也有机会在 Polkadot 的周边会议上分享了我的看法，主题是：在一个去中心化但自由的世界中，监管为什么重要。

就像 Chrissy 刚刚说的，有时候在活动上不保持“中立”反而挺好的，我可以毫无顾虑地表达：Polkadot 在教育和去中心化方面走在了行业前沿。我真的觉得这是一次非常棒的活动，也很真实地体现了 Polkadot 生态的去中心化活力。

现场有前 Parity 的成员，也有我见过的国库资助项目获得者、赏金任务的参与者，整个氛围非常热烈，对我来说，能在曼谷参与这样的活动，真的非常精彩。

接下来，我想借这个机会聊聊亚洲的一些最新动态，特别是我最近关注到的几条新闻。

这周最大的热点，应该就是香港了。目前，香港刚结束了一年一度的 Web3 Festival，而这次大会的重头戏，是香港证监会（SFC）执行董事 Christina Choi 的主题演讲。她在演讲中宣布了一项全新的质押服务监管框架。我想大多数人应该都知道质押（staking）是什么，尤其是身处 Polkadot 生态的人对这点应该不陌生。

这项新框架，是对今年 2 月香港发布的虚拟资产发展路线图的延续，它试图为质押服务提供更加明确的监管指引。这个框架非常重要，因为它涉及到了专业投资者、散户投资者、信息披露、风险管理、托管标准等等核心问题，构建的是一个非常坚实的监管框架 —— 这也是香港过去几年一直在努力推动的方向。

这背后还有一个更宏观的背景：香港与新加坡之间一直存在“吸引数字资产产业”的竞争。这项新政策被看作是香港向新加坡再次“出招”，看看新加坡会如何回应，毕竟新加坡目前对散户参与仍相对保守和谨慎。

当然，新加坡的保守也有其背景，比如过去的 Terra 和 Celsius 事件对市场的冲击。但总的来看，香港 vs 新加坡的加密产业竞争仍在继续。

然后我们来到亚洲的另一个重点国家 —— 印度。我们在早前的节目中提到过，印度政府在今年 2 月表示将全面审视其对加密货币的立场。这个态度转变，是对美国及全球监管环境变化的一种响应。

在巴基斯坦，今年 1 月他们提出了一项关于虚拟资产的新法案，3 月又宣布成立了巴基斯坦加密委员会。而就在本周一，他们宣布该委员会将迎来一位重量级特别顾问 —— 币安（Binance）创始人 CZ（赵长鹏）！这毫无疑问是一个非常炸裂的消息。我们也可以拭目以待，看看其他国家是否会邀请同样重量级的人物加入自己的加密政策顾问团。

亚洲这边的部分就到这里，接下来交给 Jamiul 来介绍中东和非洲的最新动态。

Jamiul：谢谢你，Eva，为我们带来了来自亚洲的动态。另外我也注意到，今天有一些朋友是从亚洲连线加入的，而且已经是那边很晚的时间了，非常感谢你们的参与！

接下来我们来看非洲的情况。不知道有没有来自非洲的听众呢？

在尼日利亚，总统刚刚签署了一项具有突破性的法律，将加密货币正式归类为“证券”。这意味着加密资产将被纳入国家证券监管体系的管理范围。

据尼日利亚政府介绍，这项法律的目标是为了增强投资者保护、提升市场透明度。新法要求数字资产的发行必须遵循与传统证券类似的严格合规标准。这也标志着尼日利亚的加密市场正式进入一个受监管的框架，可能会提高投资者信心，同时降低相关风险。

这是本周关于尼日利亚的又一则重要新闻，最近我们也频繁关注这个国家的动态。

接下来，让我们把目光转向南非。

南非金融行业行为监管局（FSCA）近日向公众发出警告，提醒大家对名为 AfriInvest 和 MutualWealth 的投资平台保持高度警惕。监管机构指出，这些实体可能存在合规问题或潜在风险，建议公众在接触这些平台时务必谨慎，并进行充分的尽职调查。FSCA 强调，保护消费者权益仍是南非监管工作的首要任务。

我们从非洲转向中南美洲。

在巴西，巴西高等司法法院（STJ）作出裁决，允许法官查封债务人持有的加密资产用于偿还债务。这意味着在法律纠纷中，加密货币将被视同银行账户等传统金融资产处理。

巴西是拉丁美洲加密采用率最高的国家之一。尽管目前该国仍缺乏全面的加密监管框架，但一些主要金融机构（例如 Itau Unibanco）正在考虑推出自己的稳定币。

根据 Chainalysis 在 2023 年 10 月发布的报告，巴西在拉美地区的加密货币接收量排名第二，显示出该国在数字资产领域的高度活跃。

值得一提的是，今年早些时候，Binance 在收购了一家位于圣保罗的投资公司后，获得了在巴西的合规运营许可。Binance 的一位高管当时在接受 Cointelegraph 采访时表示，巴西在加密监管方面正取得显著进展，并预测将在 2025 年年中推出一套完整的法律框架。

接下来我们将目光转向北美。Eva，美国那边发生了什么？

Eva：说到美国，当然不能不提到近期的市场走势和关税话题。虽然这些标题很吸引人，但我们是律师，不是经济学家，我们无法就市场走势做出预测。不过我们确实注意到最近网上流传的一些热门词，比如 “解放日（Liberation Day）” 和 “橙色星期一（Orange Monday）”。

我们的重点仍然是关注那些会影响区块链和数字资产行业的立法和监管动态。我们清楚这些市场情绪正在发酵，但我们始终认为，如果未来监管更加明确，将能带来更强的创新保障，提升整个行业的安全性与发展空间。

我接下来说的新闻也算是相关联的。虽然我还是要强调：我不是经济学家 😅，但最近有篇报道很有意思，说的是 “比特币可能会比美元活得更久”。这背后的逻辑是：当前由于美元的不确定性导致信任下滑，而其他法币也不够强，投资者可选择的资产越来越少，因此有人开始认为比特币可能是更稳妥的选择。

过去在这种经济不稳时，大家通常会选择黄金。但黄金太重，难以运输和储存。而比特币作为数字资产，正好解决了这些问题，成为“最后的选择”。

这让我特别关注这篇报道的原因，是想引用 Chainalysis 的一个观点：经济不稳定的国家，在“草根层面”的加密采用率普遍更高。当然，这里讲的是将加密资产作为“货币”而非单纯的“投资工具”来使用。

好，我在“市场 & 投资”部分就说到这里，接下来让我回到我更擅长的领域 —— 执法机构和监管变化。

我认为这周美国最大的监管新闻就是：美国司法部（DoJ）正式解散“国家加密货币执法小组”（National Cryptocurrency Enforcement Team，简称 NCET），也就意味着该部门将不再专门负责加密领域的执法事务。

这项决定的内部通知是在周一晚间发布的，周二被《福布斯》和美国区块链协会（Blockchain Association）的首席法务官等报道和确认。

我个人认为这是一个非常重大的转变，特别是我一直在关注的 Tornado Cash 案件。这项政策变动意味着：如果未来的加密服务被犯罪组织或国家敌对势力（如朝鲜）利用，美国检方将只针对“敌对组织”本身追责，而不再追究这些组织使用的平台的责任。

这对隐私混币协议（比如 Tornado Cash）、开发者和创始人（比如 Roman Storm）都可能产生重大影响。

让我再引用一句这次事件相关的评论，总结得很到位：

Chrissy？交还给你。

Chrissy：是的，Eva，你在开发者法律责任这个领域真的做了很多工作，我特别想借这个机会致谢。你不仅多次在公开场合向不同群体讲解这个话题，还为 Parity 和 Polkadot 做了深入的研究。所以你绝对可以算是这个领域的权威。

我想问一下，你有没有什么想法想从这个角度分享给大家？因为我知道你一直在密切关注这方面的动态，而且你上周本来是有个演讲，但后来没能讲成。

Eva：确实没讲成。当时我甚至还邀请了一位开发者，在曼谷的舞台上现场向我提问（当然是在合理范围内😄）。不过那场演讲我们还保留着，它也会随着新动态不断演变。

我感觉现在很多新闻媒体可能也都在向 Roman Storm 的辩护团队征询意见。我想他们和 Alexei Pertsev 在荷兰的团队现在应该都松了一口气。但这类案件依然值得大家持续关注，因为目前来看，它们仍是最重要、最具代表性的案例。

当然，我也很好奇，在全球其他地区有没有类似针对开发者的刑事诉讼案件——只是我们暂时还不清楚。所以说，这一块还需要继续“密切关注”。

而且我也觉得这真的很有意义——因为这里面关乎的是现实中真实的人，他们的职业和命运正处在技术创新与法律监管交汇的十字路口，我们有必要去捍卫这一空间。

Chrissy：完全同意。而且这里其实也牵涉到言论自由的问题，但这在很多讨论中往往被忽略了。而这恰恰是我们大家都非常重视的核心价值之一。

我们在 Polkadot，包括作为律师群体，其实都是带着使命感在做这件事。这也是为什么你做的这些努力如此重要——我真的很想借此表达感谢，也期待你接下来会分享更多。

Eva：我接下来要讲的，其实是另一个监管机构的故事，也可能与“放松监管”有关——它就是 美国消费者金融保护局（CFPB）。

这部分我会讲得简短一些，因为这件事还在持续发展中。

CFPB 是在 2008 年金融危机之后由美国国会设立的，目的是为了保护美国民众免受不公平的金融商业行为伤害。但在特朗普政府时期，CFPB 一直是其“削减联邦政府规模”计划的一部分，也就是说，他们有意通过削弱该机构的权力，来实现放松对消费者金融的监管。

而这也会波及到 CFPB 在加密货币领域的某些执法行动。

我先讲到这里吧，因为这个话题还会继续发酵——未来我们会看到更多关于美国在“放松监管”与“加强监管”之间寻找平衡的讨论。

现在我把话题交给 Gustav。

Gustav：谢谢，我们继续留在美国。我想简单说一下有关稳定币监管的最新动态。

目前，美国众议院金融服务委员会似乎正在推进相关立法。尽管该议题获得了两党一定程度的支持，但民主党人对特朗普与加密行业的联系表示严重担忧，指出这可能存在利益冲突。

他们认为，这类立法应更多聚焦于打击非法加密活动，并禁止发行中央银行数字货币（CBDC），但现在却把重点放在了稳定币上。

此外，正如我们在上一期节目中提到的，特朗普家族支持的稳定币项目 “USD One” 以及其他类似项目，可能会因为这类立法而获益。

所以现在外界担忧的核心问题是：这项监管立法到底是为了公众利益，还是在为特定利益方开绿灯？

目前关于加密货币监管的讨论，很多也牵涉到公众对加密的印象，以及政府内部或周边人士的政治立场与影响力。所以也有人在质疑，某些监管举措到底是出于公共利益，还是受到了政治或利益集团影响。

比如，美国证券交易委员会（SEC）委员 Carolyn Crenshaw 就表示担忧：如果将稳定币（如美元稳定币）直接归类为“非证券”，其实是在淡化它们的风险，也误解了稳定币市场的本质。因为这些稳定币其实涉及了资金投资于某种资产的过程，从某种角度看，它们可能仍然属于证券。

另外，SEC 临时主席 Mark Uyeda 也指示他的团队审查与加密货币相关的各种监管框架和声明，目的是为了创造一个对数字资产更加友好的监管环境。其中一个核心议题就是对 Howey 测试的应用（这是美国判断某个资产是否构成“证券”的重要法律标准，我们之前也经常提到）。

他的目标是：改变监管机构对数字资产的过度风险厌恶的看法，推动更加理性和支持创新的监管路径。所以可以看到，关于稳定币和加密资产的讨论正在加速展开，我们也会持续关注。

说到讨论，我还想提一个即将到来的重点事件：美国 SEC 定于 4 月 11 日举行加密交易监管圆桌会议，主题是：“在区块与困境之间：为加密交易量身定制的监管（Between a Block and a Hard Place, Tailoring Regulation for Crypto Trading）”

有趣的是，这次会议将有 Uniswap 和 Coinbase 的代表参加 —— 这两家公司此前都曾被 SEC 审查甚至起诉，如今却要参与到美国加密监管政策的讨论和制定中，这本身就非常值得关注。

我们会持续跟进这个会议的结果，届时会在下一期节目中分享。

好了，现在我把话筒交给 Jamiul，他还有一则关于美国的新闻要分享。

Jamiul：谢谢你，Gustav。我们继续关注美国的动态，这次聚焦到东海岸的州级立法。

在纽约州，民主党议员 Clyde Vanel 提出了一个新法案，建议将区块链技术引入选举流程，以保障选举结果的安全性。

一个有趣的背景是：Clyde Vanel 本身是一名知识产权律师，他并不是第一次推动这类立法。早在 2017 年开始，该法案的不同版本就多次出现在立法会期中，但直到现在，还没有任何一版真正送达州长办公室。

不过今年的版本发布之际，正值全美对“区块链在公共基础设施中的角色”兴趣日益增长。虽然美国其他州正在探索不同的区块链用例（例如加密投资和监管改革），但纽约这项法案则将重点放在“选举结果上链”这一方向。

举个例子，上个月犹他州就通过了名为 HB 230 的法案，这是一项支持区块链的立法，旨在保护加密活动和基础设施，不过其中允许州政府直接投资比特币的条款被删除了。

回到纽约，这项法案的目标是：将选举结果记录在区块链账本上，以实现防篡改、不可变的公开记录，从而增强选举的透明度并防止舞弊。法案中将区块链定义为一种“去中心化、加密安全、不可变、可审计的账本，能够提供未经审查的真实数据”，并要求在一年内提交一份全面的实施报告。

支持者认为，这项技术能通过确保投票计数的完整性来提升公众对选举过程的信任。同时，该法案也引发了关于如何将这一系统有效整合进现有选举框架的讨论。

现在把时间交回 Gustav，他将带来一则值得注意的新闻。

Gustav：谢谢 Jamiul！通常这个环节我们会分享一些轻松有趣的新闻，但今天这则虽然很重要，却可能不那么“有趣”。

大约有 40 万名 FTX 破产交易所的用户，至今仍未完成身份验证（KYC）流程，如果他们不能按时提交相关材料，可能将损失高达 25 亿美元的赔付。

最初的 KYC 流程在 3 月 3 日前就已启动，但由于仍有大量用户缺席，截止日期被延后。目前，尚未完成验证的用户仍可提交资料，但如果错过这次机会，他们的索赔资格将被取消，也就意味着这笔钱无法退还给他们。

目前尚未领取的索赔中，每笔低于 5 万美元的共有 6.55 亿美元；而超过 5 万美元的部分，也涉及高达 19 亿美元，同样处于风险中。

所以如果你过去用过 FTX，赶快去完成 KYC 验证。这绝对是值得的。

好了，这就是今天的全部内容！希望你们听得愉快，我们下次再见～