本文深入分析了加密行业的关键状态与趋势，涵盖 AI 代理崛起、去中心化交易所发展、比特币盘整等重要市场动态。

撰文：@arndxt_xo

编译：白话区块链

本文，我将深入分析加密行业的 8 个关键状态，提炼市场发展的重要洞察，并探讨 6 个正在塑造加密行业未来走势的趋势。

我们将讨论从人工智能代理的崛起，到 memecoin 的回潮，再到比特币的盘整以及 Solana 的爆发性表现。

接下来，我们将把这些内容分解成 8 个重要观察和 6 个吸引眼球的趋势，揭示市场中的关键变化。

1、加密行业的 8 个状态

下图是目录简要汇总。

1）AI 代理市场规模仍然较小

尽管 Virtuals（一个 AI 代理启动平台）的市值飙升至约 40 亿美元，但 AI 代理本身的总市值仅约 10 亿美元。 尽管 AI 代理最近是最热的话题之一，但随着采用率和关注度的持续上升，市场仍有很大的增长空间。

2）去中心化交易平台（DEX）与中心化交易平台（CEX）交易量激增

永续 DEX 尤其受欢迎，同时越来越多的项目在不依赖中心化交易平台上市的情况下实现了数十亿美元的估值。这是朝着真正去中心化的交易生态系统迈出的一大步，展现了 DeFi 更广阔的前景。

3）去中心化科学（DeSci）关注度飙升

去中心化科学（DeSci）的兴趣显著增长，吸引了更多的开发者和研究人员关注。 尽管一些叙事（如液态重质押、BRC-20、模块化、L2 和 RWA）有所减弱，但 DeSci 的快速崛起可能意味着新的创新机会。

4）比特币供应量在交易平台持续下降

交易平台中的 BTC（和 ETH）占比持续下降，这表明大户和长期持有者正在增加持仓。交易平台上的供应减少通常会减轻卖压，从而推动市场的看涨动能，尤其是对于比特币来说。

5）通过 Stacks 上的 sBTC 实现可编程比特币

Stacks 推出了 sBTC，这是一种 1:1 比特币支持的资产，旨在为 DeFi 解锁约 2 万亿美元的比特币流动性。 sBTC 的持有者可以获得基础收益（如约 5% 的比特币收益），并可在像 Zest 这样的平台上借代，年化收益约 6%，并且更多的投资机会即将开放。 这为「让比特币发挥作用」提供了切实可行的方法，可能会推动更多以比特币为核心的 DeFi 创新。

6）稳定币供应量突破 2000 亿美元历史新高

稳定币的供应量从 2024 年初的 1250 亿美元增加至 2000 亿美元。稳定币的年交易量已经超过 Visa，继续证明它们是一个正在孕育中的万亿美元机会。

7）月度加密资金增长

尽管仍低于 2021 年的峰值，但筹得投资资本的投入明显增加。历史上，资金流入通常出现在市场顶部，当前的增长趋势表明我们仍处于增长周期的早期阶段，还没有达到市场的极度乐观期。

8）附加：Solana 的快速崛起

2024 年 12 月，Solana 在短短时间内创下了 431 亿美元的交易费用收入，超过了所有其他 L1 的总和。 Solana 的活动在多个关键指标上与以太坊相媲美，而即将到来的 Firedancer 升级可能会进一步提升其可扩展性和网络使用率。越来越明显的是，以太坊和 Solana 可以（且很可能会）在多链的未来共存。

2、6 个叙事趋势

1）比特币盘整与潜在底部

比特币一直在 94,000 美元到 95,000 美元的区间内交易，频繁跌破 94,000 美元并触及 93,000 美元，令交易者颇感沮丧。目前，比特币价格徘徊在 97,000 美元附近。 最近的 94,000 美元附近的聚集表明可能出现底部，但 88,000 美元至 92,000 美元的回测仍是可能的。如果比特币上涨，预计山寨币将表现更好，类似于 2021 年的牛市。

2）AI 代理主导市场叙事

关键表现者：VIRTUAL，一个在 Base 平台上的 AI 代理启动平台，仅在 10 天内从 25 亿美元市值翻倍至 50 亿美元。生态系统中的重要项目：AIXBT：一个基于 Twitter 的代理，从 3 亿美元增至 6 亿美元。 GAME：接近达到 4 亿美元市值。 AI16Z（基于 Solana）：从 10 亿美元增至 25 亿美元。 其他知名项目包括 $ZEREBRO（8 亿美元）、$GRIFFAIN（4.7 亿美元）和 $ARC（4 亿美元）。 AI 代理正引领创新的新潮流，吸引了大量关注和投资。

3）Memecoin 和 Murad Coin 的回归

新兴明星项目：$$SPX$$GIGA 都创下了历史新高，$SPX 突破了 10 亿美元，$GIGA 达到了 8 亿美元市值。 KEKIUS：在埃隆·马斯克更换 Twitter 头像后，市值一度飙升至 4 亿美元，但很快回调了 75%。 像 WIF、POPCAT 和 FWOG 这样的 memecoin 有可能迎来一波复苏。

4）山寨币市场亮点

恐龙币：$$XRP（+15%）$$XLM（+35%）继续强劲表现。Fantom 到 Sonic Network：$$FTM 正在重新品牌化 $$S，先是急剧下跌至 0.66 美元，然后反弹，可能预示着一个潜在的长期机会。CEXToken：BGB：自 12 月以来上涨了 4 倍，目前市值为 75 亿美元。 GT：自 12 月以来上涨了 50%。

5）值得关注的表现者和新发行项目

Fuel Network（$FUEL）：一个新的 L2 网络，显示出强大的潜力。MORPHO：持续创下新高。其他值得关注的新币：$$PEAQ$$USUAL（强势）、VANA、XION（触底反弹）。

6）奇怪的价格波动

UXLINK：极为波动，先是大幅上涨（+140%），随后迅速回撤。 MOCA：BN 上市后，经历了疯狂的拉升和抛售模式。

3、本周的一些新出的项目

最后以下是一些新兴项目，有兴趣可以自行跟进后续和深入了解。

• @AlwaysBeenChoze
• @marvellousdefi_
• @Trong0322
• @YashasEdu
• @0xHvdes
• @defi_ant_degen
• @meekdonald_
• @twindoges
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• @0xelonmoney
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