比特币（BTC）被称为“神奇的互联网货币”，也许是与股票、商品和债券等传统资产并驾齐驱的投资资产。从过去 10 年的回报来看，BTC 的回报率高达 26,931.1%，真正令人瞩目。

想象一下，2014 年 100 美元的投资现在价值 26,931.1 美元。虽然这些数字很棒，但重要的是要看它在短期和长期内相对于其他资产的表现。

不同时间范围内的表现可以揭示每种资产的优势和劣势。2024 年，BTC 是表现最佳的资产，回报率为 129.0%，凸显了其高增长潜力。紧随其后的是黄金，今年迄今 (YTD) 回报率稳定在 32.2%，证明了其作为传统价值储存手段的可靠性。

标准普尔 500 指数保持强劲，回报率为 28.3%。然而，原油下跌，回报率为 -0.13%，而美国国债回报率适中，5 年期国债回报率为 5.3%，10 年期国债回报率略高，为 8.2%。

从一年的时间范围来看，比特币的表现继续以 153.1% 的回报率超越其他资产。黄金回报率为 34.8%，其次是标准普尔 500 指数，回报率为 33.1%。

这三种资产的强劲表现表明了过去一年市场的稳定性。然而，美国国债反映了对经济变化的敏感性，5 年期和 10 年期债券的回报率分别为 -4.3% 和 -2.6%。这些数字揭示了债券如何随着利率和财政政策而波动。

三年来，业绩格局发生了变化，随着经济稳定性越来越受到青睐，债券表现更佳。国债领涨，5 年期国债回报率高达 267.8%，10 年期国债紧随其后，回报率为 218.0%。比特币在此期间紧随其后，回报率为 79.0%，而黄金则以 53.1% 的稳健回报率紧随其后，为市场不确定性提供了保障。原油是这段时间内唯一表现不佳的资产，回报率为 6.1%。 

五年期来看，比特币涨幅居首，回报率高达 1,283.6%。标普 500 指数和黄金保持稳定，回报率分别为 96.7% 和 84.6%，均实现了持续的大幅增长。

美国国债也表现良好，五年期国债收益率为 157.1%，十年期国债收益率为 149.9%。原油涨幅有限，仅为 25.3%，似乎不太适合长期投资。这一时期表明，比特币在中期投资窗口期内具有获得可观回报的潜力，而股票和黄金的稳步增长则起到了平衡作用。

从整个 10 年的角度来看，比特币的增长率无与伦比，达到 26,931.1%，这肯定了其对早期采用者的变革性投资潜力。尽管其他资产远远落后，但它们仍然提供稳定的回报，标准普尔 500 指数为 193.3%，黄金为 125.8%。美国国债也保持价值，5 年期国债回报率为 157.1%，10 年期国债回报率为 86.8%。然而，原油的回报率仅为 4.3%。从十年的角度来看，比特币是终极高增长资产，黄金、债券和股票为规避风险的投资者提供了更安全、更低回报的替代品。然而，比特币仍然是一种相对较新的资产，市值明显小于其他资产。这个较小的基数使其能够以更快的速度增长。

除了波动性之外，比特币与其他主要资产（如标准普尔 500 指数和黄金）的关系也进一步揭示了其独特的行为。相关性分析揭示了比特币如何与传统市场保持一致或不一致：

多年来，比特币与标准普尔 500 指数的相关性（如蓝线所示）一直不稳定，经常徘徊在接近零的水平，直到 2018 年。

这种低相关性表明，在此期间，BTC 的表现基本独立于股票市场。

然而，自 2020 年以来，这种关系有所加强，在 COVID-19 大流行等重大经济事件期间，比特币与股票的联系更加紧密。价格相关性也与 BTC 在 2018 年、2020 年和 2024 年的暴涨相一致。

就黄金而言，比特币的相关性与其与标准普尔 500 指数的相关性成反比。这表明，尽管比特币和黄金（以绿线显示）都被视为另类投资，但它们往往彼此独立变动。我们还观察到，相关性与 BTC 的价格走势相反。随着价格上涨，相关性下降，反之亦然。

这表明，当 BTC 表现不佳时，投资者倾向于转向黄金投资。然而，相关性的短暂飙升通常发生在宏观经济事件期间，反映出两种资产对相似市场条件做出反应的时刻。尽管如此，比特币尚未完全确立其作为黄金的数字等价物的地位。