【ArkStream】Ye Su | Where are we in this cycle?
2024-09-25 16:22
大家下午好！感谢大家今天来到新加坡参加 ArkStream Capital 的StreamCon: Beyond Block Space 会议。非常高兴看到这么多人的参与，本次大会共有超过 1000 人注册，非常感谢。
ArkStream Capital 是一家成立于 2020 年的加密原生基金。我们的团队成员拥有多样的背景，来自 MIT、斯坦福、谷歌、埃森哲、腾讯等机构，并且我们已经管理了超过 100 家投资组合公司。今天，我将讨论我们是否应该购买或继续持有比特币，并探讨风险投资的含义。我还将基于我们当前的周期分享三项预测：预测一：比特币将从原有的减半周期转变至类似黄金的长周期让我们先来看一张黄金 ETF 的图表。这张图从 2004 年黄金 ETF 推出开始，持续到 2011 年。在过去的七年里，黄金价格从每盎司 400 美元飙升至 1600 美元，总市值从 2 万亿美元增长至 10 万亿美元。到 2014 年，黄金已经牢固确立了其作为全球机构持有的主流资产的地位。现在，让我们把注意力转向比特币。你们中有多少人在 2020 年之前从未购买过比特币？大多数人都投资过。比特币已经从一种替代资产转变为主流资产，特别是在今年推出 ETF 后。当前，比特币的市值为 1 万亿美元，相比之下，黄金的初始市值为 2 万亿美元。我的第一个预测是，从今年开始，比特币将进入一个较长的周期，逐渐摆脱之前两年上涨、两年下跌的四年周期。我相信比特币在未来五到十年内将会模仿黄金的轨迹。展望未来，我们距离备受期待的降息只有两天时间，这可能对我们的行业产生重大影响。在上一个周期中，全球风险资产的总市值在降息后的两年内增长了 40%，尽管在疫情期间面临经济衰退压力。我的第二个预测是，我们将回到流动性充裕的时代，类似于 2020 年所经历的情况。预测三：随着区块链应用和基础设施的进步，市场将摆脱当前的悲观情绪，进入健康、持续的增长阶段- 目前大约有 4 亿加密用户，但只有约 2000 万人使用以太坊及其基础设施。这意味着我们仅占潜在市场的 5%，表明还有巨大的增长空间。
- 我们已经看到了一些进展，但真正的大规模采用可能源自于现有应用集成区块链技术，而非纯粹的原生应用。
- 在金融市场中，我们往往过于悲观。然而，随着我们前行，应用和基础设施将取得显著进步，进而推动市场的健康增长。
我在和星瀚资本Gary Yang 聊天的时候，他提出过一个很有意思的观点：如果我们将整个 Web3 领域视为一个国家，目前这个国家的人口大约只有 2900 万。这个国家缺乏日常生产力，但拥有三个关键特征：在过去的一年里，ArkStream Capital 投资了 30 多个项目，重点关注三个主要领域：- AI 和 DeFi：我们预计市场和 AI 代理将会增长。
- 扩展性和基础设施：确保区块链技术易于访问和用户友好。
我的开幕演讲到此结束。希望我的三个预测能对大家有所启发。让我们一起看看它们在未来几个月内如何发展。谢谢大家，祝大家享受接下来的会议！ArkStream Capital 是由原生加密货币人士创立的加密基金，包含一级市场与流动性策略，投资 web3 原生与前沿的创新，致力于推动 web3 创始人与独角兽成长。ArkStream Capital 团队从 2015 年开始进入加密货币领域，来自 MIT，Stanford, UBS, 埃森哲，腾讯，谷歌等高校与公司。投资组合包含超过 100 家区块链公司，包括 Aave, Sei, Manta, Flow, Fhenix, Merlin, Avail, Space and Time 等。Website：https://arkstream.capital/
Medium: https://arkstreamcapital.medium.com/Twitter: https://twitter.com/ark_stream
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