FMG 市场观察：BTC 达到 97000 高位，常规项目 Meme 发行或成为主流
2024-11-20 22:45
加密货币市值总体呈上升趋势，随着 BTC 再度向上冲刺，进入新一轮上涨周期，更多 AI 项目将走向 Meme 发行的方式来涌现在大众面前。
加密市场总结
1.去中心化 AI 概念依旧是行业主流叙事，走顶级背书的 AI 正在谋求市场利润来诠释商业模式的可行性；更多 AI 项目将走向 Meme 发行的方式来涌现在大众面前。
2.DeSci（去中心化科学）是与 DePIN 同期诞生的一个叙事，但在今年早期被 DePIN 抢夺更多热度，一直不温不火，在今年年底随着 CZ 对 DeSci 的关注以及 Meme 市场的火热，依靠 Meme 方式来募集资金去完成科学研究的逻辑已经成立。3.Solana 生态依旧是目前最前的 Meme 洼地，Pump.fun 协议收入已达 2.1 亿美元。同时，以 Meme 为主要持仓，以 Meme 为募资手段的 Meme 基金已经涌现，如 ai16z，该基金通过有效运用 Pump.fun 内外盘规则和 Daos.fun 的募资分润规则，让自己成为当前最大的 Meme 基金，投资回报率高达 75 倍。4.随着 BTC 再度向上冲刺，进入新一轮上涨周期，近期 Meme 叙事有熄火风险，投资需谨慎。
一 市场概览
1.1 FutureMoney Group DePIN 指数FutureMoney Group DePIN 指数是 FutureMoney 构建的 DePIN 优质组合代币指数，挑选了最具代表性的 24 个 DePIN 项目。相较于上次报告，Nav 值有较大幅度提升，从 8.31 涨至 9.97。Spot Price 有一定幅度回落，这是由于在本轮上涨中，占据 Index 仓位较大的 BitTensor 进入震荡期，上涨并不明显，被其他持仓 Render（59%）、GRT（44%）、AKT（60%）、AIOZ（68%）的涨幅所稀释。总体下来，我们可以感受到，AI 概念涨势普遍优于 DePIN 概念，且 AI 应用类，有实际落地场景的项目会优于大基建类的项目。
10 月 31 日到 11 月 15 日，加密货币市值总体呈显著上升趋势。从此前的 2.45 万亿美元涨至 3.03 万亿美元，已经接近法国全年 GDP 数值。市占率方面，BTC 较 10 月保持一致，依旧为 59.3%。同时我们看到，交易量有显著提升，从此前 725 亿美元，涨至目前 1798 亿美元。从 Coinglass 合约持仓量趋势变化观察，10 月 31 日以来，全网 BTC 合约未平仓头寸有较大幅度上升，从上个月最高 435 亿美元涨至当前 585 亿美元，充分说明场外资金和非 BTC 资金在本轮上涨中纷纷押注 BTC。
目前整个 BTC 走势处于 Fomo 阶段，FMG 此前预测特朗普当选成功，同时特朗普当选也给整个行业带来极大利好。参考过往每轮牛市，BTC 往往会在减半后 8 个月到 16 个月内完成新高，目前已经进入上涨通道。在过去 15 天里，BTC 现货净流入 21.74 亿美元，USDT 净流入 32.84 亿美元。1. 宏观层面：截至目前，美国失业率尚无最新变化，初请失业金人数有所增加，从 10 月 26 日的 21.6 万人增加值 11 月 9 日的 22.1 万人。由于目前依旧处于民主党执政时期，特朗普政府一系列提振经济和就业率的主张尚未形成政策，后续随着特朗普执政，失业率表现会有较为明显的变化。
2. 加密方面：过去半个月，BTC 持续向上测试新高，在 11 月 20 日一度上涨至 94000 美元以上的历史新高，因此前有报道称唐纳德·特朗普的社交媒体公司正在谈判收购加密交易公司 Bakkt，这增加了人们对特朗普政府下加密货币友好制度的希望。IG 市场分析师 Tony Sycamore 将其归因于特朗普交易谈判带来的利好，以及贝莱德现货比特币 ETF 的期权产品上市首日带给市场的乐观情绪。
3. 值得布局的板块：最近半个月行业叙事转向较快，在 BTC 从 68000 美元第一次冲击 94000 美元回落后的这段时间，以 Solana 生态为代表的 Meme 以及 AI 概念，DeSci 概念的 Meme 开始活跃起来。由此诞生出诸如 Daos.fun、ai16z 等新玩法。再加上，FMG 投资的 AI 推理模型项目 ORA 率先选择 Dex 启动获得 20 亿美元 FDV 的优秀成绩，一方面验证了去中心化 AI 主题仍然是加密市场的焦点，另一方面，Meme 叙事在可预见的未来将成为行业主流叙事之一。再加上 CZ 出狱后一直推动的 DeSci 叙事，也成为 Meme 的主要场景。2.1 特朗普政府提名比特币支持者 Howard Lutnick 担任美国商务部长特朗普政府提名华尔街债券交易巨头 Cantor Fitzgerald 的首席执行官 Howard Lutnick 担任下一任美国商务部长。Howard Lutnick 持有数亿美元的比特币，还曾在比特币会议上宣布 Cantor Fitzgerald 将启动比特币融资业务。Cantor Fitzgerald 自 2021 年底以来一直为 Tether 托管资产。随着美国一些州提出 BTC 战略储备法案，美国建立 BTC 储备的可能性正在增加。在特朗普新政府团队的背景下，这些法案通过的可能性非常大，如果法案通过，这必然是对 BTC 的极大利好。就在昨天，CZ 发文透露各国都在将竞相购买 BTC 作为战略储备，没人愿意成为最后一个入场的国家。这表明，BTC 作为储备资产的趋势正在加速，未来几个月可能成为各国政策和市场讨论的焦点。Solana 联合创始人发布“Solana 路线图”，初步披露内容是将增加带宽减少延迟，而其他内容暂未得知。当前 Solana 链作为 Meme 币非常有活力的公链，双方是相互成就、荣辱与共的关系，伴随着 SOL 市值突破 1160 亿美元再创新高，后续也希望 Sol 和 Meme 生态可以更加稳定安全。
2.4 Meme 市值占整个加密市值 17.05%
根据 CoinGecko 发布的 2024 年 Q3 行业报告数据显示，MemeCoin（17.05%）、AI（9.66%） 和 RWA（6.47%） 等 15 个叙事占据了 71.7%（包含 Solana Memecoins 的 11.41%、Base MemeCoins 的 1.83%） 的加密市场份额。
美国当选总统特朗普正在考虑任命区块链法律专家 Teresa Goody Guillén 担任美国证券交易委员会（SEC）主席。Guillén 现为 BakerHostetler 律师事务所的合伙人兼区块链团队联席负责人，曾在 SEC 工作，并代表区块链公司及传统企业应对 SEC 执法行动。消息人士称，特朗普团队希望选择一位亲加密货币且非官僚背景的候选人，推动 SEC 实施轻监管政策，并结束「执法行动即监管」的惯例。Guillén 以深厚的证券法律背景及对加密行业的支持立场受到业界认可，被认为能够快速改革 SEC。预计 SEC 主席人选将在感恩节前确定，Guillén 与其他候选人，包括前 SEC 委员 Paul Atkins 及 Robinhood 首席法律官 Dan Gallagher 等共同竞争该职位。
本文数据来源于：Coinglass、Rootdata、Coinmarketmap、X
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